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重庆钢铁:盈利下滑,下调评级

发布时间:2010-02-02    研究机构:中银国际证券

重庆钢铁(601005)预警09 年净利润将同比下滑80%以上至不到1.2亿人民币,下滑幅度大于我们的预期。考虑到产量下降,我们将09 年盈利预测下调71%。今年,公司计划搬迁厂房,我们认为此举可能导致产量进一步下降,另外,今年的钢价可能也低于我们预期,因此,我们将2010-11 年盈利预测分别下调了80%和78%。下调盈利预测后,我们将H 股目标价由4.00 港币下调至2.21 港币,将A 股目标价由6.40 人民币下调至4.73 人民币。我们将其A 股和H股的评级均由持有下调至卖出。

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