重庆钢铁(601005.CN)

周期股领涨、医药股回调 板块轮动中挖掘滞涨机会

时间:20-06-19 07:38    来源:金融界

周四A股继续高位震荡,三大股指小幅收红,而市场中周三大涨的生物医药全面回调,钢铁、煤炭等周期股领涨,呈现出明显的轮动特征。短期来看,如果抱团资金松动的话,投资者不妨继续跟踪和挖掘滞涨板块的机会;对于中长线投资者,目前仍是阶段性价值配置的好时机。

钢铁、煤炭领涨

18日两市股指早盘小幅低开,盘中整体维持窄幅震荡走势。上证指数早盘无起色,下午围绕红盘一线反复争夺;深成指早盘围绕前一日收盘点位反复震荡,午后有所拉升,走势相对较强;创业板早盘小幅高开,但很快出现明显下探,尾盘才勉强收红。

截至收盘,沪指上涨0.12%,收报2939.32点,连涨三日;深成指上涨0.65%,收报11494.56点;创业板指上涨0.09%,收报2266.03点。两市成交7586亿元,较周三放量200亿元;北向资金18日净买入49.57亿元,其中沪股通净买入30.12亿元。

从盘面上看,18日最明显的市场特征莫过于周三大涨的生物医药板块全面回调,领跌两市,多只个股跌停;煤炭、钢铁等周期股全面活跃,其中钢铁行业领涨,板块涨幅为2.73%,居涨幅榜第一位,其中重庆钢铁(601005)一字板,西宁特钢涨停;采掘行业涨幅也超过2%,安源煤业、郑州煤电涨停,潞安环能下午一度封板,收盘涨逾9%;中兴通讯5G芯片7nm已经量产,正在导入5nm,利好带动A股5G、通信设备等概念走高,电子、通信等行业指数涨幅居前。18日个股涨跌互半,涨停60余家,但炸板率高。

消息面上,18日上午发改委发布关于做好2020年重点领域化解过剩产能工作的通知,继续深化钢铁行业供给侧结构性改革。进一步完善钢铁产能置换办法,加强钢铁产能项目备案指导,促进钢铁项目落地的科学性和合理性。

开源证券认为,煤炭行业供需基本面持续改善,建议四维度布局:分红、转型、国改、经济复苏。稳健业绩+高分红,类债券属性凸显;新能源转型,激发中长期增长潜力;山西国改深化,专业化整合提升主业实力;经济复苏带动高弹性股业绩增长。

挖掘滞涨板块的机会

继周二高开普涨后,股指已经连续两天震荡,市场热点从在科技、医药和钢铁间不断加速切换,高位个股闪崩现象更频频出现,A股似乎又陷入到了上下两难的困局之中。出现这种情况很大一部分原因在于资金面的短缺问题没有得到有效解决,成交量一直未能有效放大,有限的资金来回在热点中游走,拉起了这头,另外一头必遭打压,资金18日涌向钢铁、煤炭、金融等权重股后,此前强势的医药、军工等板块则纷纷出现调整,这种热点频繁轮动,会让市场的赚钱效应大打折扣。

对于医药股的下跌,巨丰投顾有关人士认为,一方面是短期连续上行后,目前有获利派发的需求;另一方面,医药股过高的估值也引发部分资金的担忧。但是对于医药股来说,趋势性行情并没有结束,尤其是后疫情时代,对于诸如疫苗、原料药等的需求和关注仍有进一步提升的空间,而且高成长以及业绩推动下,相关标的也仍有上行的支撑。

“短期如果抱团资金松动的话,投资者不妨继续跟踪和挖掘滞涨板块的轮动机会,而部分中报业绩良好的科技股,也不妨在调整中适当关注。”上述人士建议,具体操作上,对于短线投资者,如果是近期低吸的,建议逐步减持观望;若是没有跟进不建议追高,而是等待新的机会,尤其是市场阶段性方向确立之后再做新的定夺。当然,对于中长线投资者,目前仍是阶段性价值配置的好时机,可在指数阶段性调整过程中,逢低进行积极的吸纳。机会上,可继续跟踪和挖掘消费、新基建、新能源汽车产业链等相对确定性机会。